平安独家稿件降息周期如何投资理财？(转载)

农百科 2021-11-08 113 0

平安独家稿件降息周期如何投资理财？

　　2008-12-17

　　君融财富管理研究院梁漓清

　　　　当前全球经济正处于有史以来最严重的衰退阴影之中，伴随着经济全球化进程，衰退影响的程度更深范围更广。为了应对经济恶化，各国政府不遗余力做了很多努力来保经济，促发展，这之中最基本的经济手段就是降低存贷款利息。美联储甚至降利率降到了0—0.2%，进入零利率时代，我国政府在最近几个月不断降低利率刺激流动性，目前活期存款已经降到0.36%，一年期定期存款也只有2.52%。而且为了防止经济的进一步下滑，央行有可能继续采取降息手段。所以如果我们仅仅是把钱存在银行，不去打理，不仅收益低，接下来可能会利率更低。

　　　　有了钱，是买保险还是存银行？

　　　　由于银行存取方式灵活，而购买保险实际是一定时间内锁定资金，提前退保又要遭受损失，相比起来买保险自然不如存钱方便。但买保险和存钱还是有本质区别的，千万别因为一些红利而忽略了保险的最主要功能是保障。

　　　　那么，在当前的情况下，消费者该如何选择带有投资功能的保险产品呢？

　　　　目前，分红险的主要投资渠道为国债、存款、基金和大型基础设施建设。万能寿险主要投资方向为银行存款和各种债券，部分投资于基金和股票。大多数投资连结保险产品都有多个投资账户，每个账户主要投资的方向不同，风险、收益也各异。

　　　　“有没有保本的产品？”

　　　　进入今年下半年，银行听到客户说的最多的一句话，恐怕就是这句。此前，股票市场大火的时候，客户排队抢购基金，如今，国债、银行信贷资产类产品则十多分钟就被抢光。

　　　　尽管近期股市出现了反弹，然而在金融海啸的席卷下，股市楼市并未出现根本反转。稳健投资仍然应该是市民投资的主流。如果想要本金安全，应该选择什么样的理财产品？稳健、期限短、收益跑赢同期银行存款，是投资者对理财产品的共同期待。随着降息不断，稳健型投资者如果想选择本金安全且又有收益保障的理财产品，可重点关注货币市场型、债券型、票据型、信托贷款型四类理财产品。

　　　　今年以来票据类理财产品以及信贷资产类理财产品是银行发售最火爆的产品。目前收益有保障的银行理财产品主要有债券类理财产品、信贷资产类理财产品、票据类理财产品、现金管理类产品。

　　　　为了提振经济，短短一两个月内央行持续降息，一些稳健型理财产品的收益也出现下降，特别是信贷资产类理财产品大量提前终止。由于降息周期到来，现在购买的产品即使遇到存款基准利率下调也可基本锁定当前收益。所以说，目前购买产品反而是比较好的时机。

　　　　对于个人投资者来说，理财产品的期限一般不宜过长。如产品到期日为2-3年，建议投资者认真考虑流动性问题。也就是说对于一些中长期的理财产品，投资者要了解清楚是否享有提前赎回权。因为流动性安排不但给予了投资者在产品亏损时及时止损的机会，并且在产品市值直线上升时投资者可兑现收益，落袋为安。

　　　　信贷资产类产品

　　　　该类产品可谓银行今年发行最热门最普遍的产品，理财期限多样，投资者可选择余地很大。该类产品的收益与贷款利率相关联。近日随着人民银行下调贷款利率后，该类产品收益率有些微降，同时银行已经出现了大规模提前终止该类型的理财产品。如果人民银行在短期内连续调低贷款利率，该类产品收益率还将进一步降低，也会导致更多贷款企业提前还款，引致此类产品提前终止。

　　　　该类产品一般会以贷款形式投向大型优质企业，为防范信用风险，大型金融机构会提供后续贷款支持，且收益相对固定，一般会高于债券类和票据类产品。不过该类型产品的最大风险来自于所提供贷款企业的信用等级，信用等级高的其到期还本付息的能力就高，但仍存在一定的本金风险。目前从银行兑付情况来看，该类产品基本全部实现了保本保息。但相比债券类以及票据类理财产品，仍存在一定风险。还是适合有一定风险承受能力的投资者购买。

　　　　债券类理财产品

　　　　目前，投资者购买债券类理财产品，一种是银行代销的凭证式国债，一种则是银行发售的债券型理财产品。

　　　　随着央行降息预期的不断加大，正常来说会推动债券市场上扬，但央行的不断降息也会对经济起到强烈刺激作用，股市可能会有转暖迹象，从而吸引一定资金重新进入资本市场，债券市场的上升步伐也会进一步放缓。

　　　　大家也不妨了解下货币型基金，在最近连续降息的背景下收益节节攀升，好的货币型基金7天年化收益能达到15%左右，这在以前是不可能想象的。货币型基金目前正常的年收益在3%左右，并有着非常强的流动性，进出灵活。

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